優質動力電池企業的擴產步伐還在加快。最新的一例，是蜂巢能源在南京落子，計劃投資56億元，建設總產能14。6GWh的動力電池生產基地。

蜂巢能源之外，寧德時代僅今年前四個月，就釋出了184GWh擴產計劃；中航鋰電宣佈了近100GWh的擴產規劃；比亞迪在安徽建設20GWh基地……

一邊大幹快上，但另一邊，動力電池企業的產能利用率又不高；或者產能達到了，出貨量遠不如達產水平——這令人困惑。

同樣令人困惑的還有技術、產品路線。

各家一樣都在擴產，技術、產品路線卻不一樣。

有三元，有磷酸鐵鋰；有方殼，也有軟包、圓柱；目標使用者有純電動，有混合動力，也有小型動力工具、儲能……

如果將尚未量產、甚至處於研發階段的技術、產品路線算上，更是五花八門：鈉離子電池、半固態電池、純固態電池、鋰空氣電池……

眾聲喧譁中，如何把握其中的確定性和不確定性？哪些問題是真問題，哪些只是噱頭？

6月22日，《電動汽車觀察家》來到蜂巢能源常州工廠，與蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新進行了長達1個半小時的溝通，深度交流了動力電池行業的產能利用率問題、技術路線選擇問題。

蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新

楊紅新認為，全行業、特別是優質動力電池廠家的裝機量不夠大，是因為整車廠受制於晶片短缺而裝機受限。整體來看，新能源汽車、小型交通工具、工程機械、儲能電站等行業，對鋰電池的需求在全面爆發，因此產能擴張還是主旋律。

具體到新能源汽車的動力電池技術路線抉擇，

楊紅新介紹，蜂巢能源的應對之策是，一方面透過並行開發，確保企業能看準路線；另一方面是抓主流，集中擴產目前可商業化、有大需求的幾個產品和技術路線。

1

產能持續提升

動力電池企業擴產的訊息不絕於耳，但是產能達成，並且形成滿產供應的訊息似乎不多。

正在大擴產的蜂巢能源，產能爬坡情況如何呢？

楊紅新介紹，蜂巢能源目前已經達成的動力電池產能，主要還在常州金壇工廠。

5月份，金壇產量已經達到近0.3GWh，1-6月份，預計產出1.5GWh。

而且，該工廠一、二期的產能持續在上升。二期另外兩條磷酸鐵鋰的產線，7月份開始產出，8月份應該會有裝機量。“這兩條新產線疊加進去，我們下半年的產量還會進一步提升。”楊紅新說。

總產能在提升，而且產能利用率也不低。“

目前蜂巢能源的OEE在70%左右，今年年底的目標達到80%。

”楊紅新說。OEE（Overall Equipment Effectiveness），指的是裝置綜合效率，用來表現實際的生產能力相對於理論產能的比率，它是一個獨立的測量工具。楊紅新表示，現在行業OEE最高水平也就在80%左右。

蜂巢能源自亮相以來，就以大膽採用新材料、新工藝而引人關注。不過，這不由得讓人擔憂其良品率。

目前蜂巢能源的電芯良品率在90%左右。楊紅新坦承，從資料來看，或許良品率並不高，這主要因為方形跟軟包領域確實會比圓柱低

；但同時每家公司的良品率，因其檢測手段和檢測的工藝的不同，差別也比較大。

首先，蜂巢能源對於良品定義更加嚴格，採用更加嚴格地質檢手段，來保證產品的可靠性。

蜂巢能源檢測的環節比別人多。“

比如說HI-POT——打高壓測內短路，我比別的公司多了一道檢測，可能別的公司沒有檢測出來一些小的顆粒，我就檢測出來了，這個就會顯得良品率低一些。

”

其次，蜂巢能源的標準比別人嚴，“比如同樣是打高壓，別人打150伏的高壓，蜂巢能源打200伏和220伏的高壓，他可能有些小顆粒沒有擊穿，到我這裡就擊穿了，我的良品率也會顯得低一些。”

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可靠性試驗中心

“蜂巢能源按照車規級的標準，環節多、標準嚴，週期還長，比別人還多放幾天，所以篩出來的不良品更多。”楊紅新認為，每個公司可能確實有差異，所以不能單純的看良品率本身，也要看它公司的製程標準。

另外，將良品的標準卡得嚴一些，對於後續產品的質保承諾兌現，有很大幫助。國內很多動力電池廠，都曾經拿到了整車廠的大單，但是由於產品的品質問題，被整車廠扣除或者追罰質量保證金。

2

晶片短缺導致裝機減少

在多輪擴張之後，中國動力電池行業產能已經很大。但是，產能不一定能轉化為裝機量。

前幾年，電動汽車需求迅速放大，傳導到動力電池的原材料上，一度引起鈷、鎳、鋰等材料的緊缺或者價格飛漲，影響了最終的裝機量。到2021年，又一個新要素也來搗亂。汽車行業的“芯荒”也影響到了動力電池的裝機量。

以蜂巢能源為例，動力電池產量5月份已經達到近0。3GWh，但是裝機量公佈出來的是不到0。07GWh。

1-6月份1.5GWh的產出量，但在1-5月份只有0.63GWh裝機。

未裝機的大部分都成為庫存。但這些庫存，並不是賣不出去的電池。

“這裡面有兩部分庫存，

一部分是給長城尤拉做的庫存，因為受晶片的影響，這批貨沒有及時的裝車；另一部分，是從今年年初開始給金康備的貨。

因為他們下半年、明年全年要的量都非常大。”楊紅新說，除了長城尤拉和金康，他們為

吉利

、合眾的供貨，也同樣因為晶片短缺或者備貨的因素，還沒有轉化為裝機量。

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楊紅新預計，6月份一部分晶片問題會得到初步緩解，蜂巢能源裝機量會超過0。2GWh，排行第六名左右。談起後期的供應狀態，楊紅新坦言，接下來7月份最大的挑戰還是晶片。除了整車晶片，電池包配電盒的電流感測器晶片供應也存在不確定性，影響蜂巢能源電池包的出貨。如果晶片供應緩解，其他的壓貨應該會在8月份開始，從裝機量上體現出來，讓蜂巢排名進一步提升。

3

動力電池的供應商-主機廠關係

電動汽車行業對於優質動力電池還是有很大需求，所以優勢企業基本都在不停擴產。蜂巢能源今年以來宣佈的建廠計劃，就達到了90GWh左右，2025年預計總產能是200GWh。

“目前我們是5個基地同時在建，同時建的所有工廠加在一起，動力電池的產能仍然不夠。”楊紅新坦言。這樣堅定的擴產節奏，背後是需求。楊紅新透露，蜂巢能源2023年之前能達成的產能，全部都有訂單在手。

在優質動力電池供不應求的情況下，動力電池企業似乎可以待價而沽。但是，遵循汽車產業的供應規律，動力電池企業和電動車企，還是一榮俱榮，一損俱損的關係。而且雙方都著眼長遠，不追求短期利益，追求長期共贏。

6月2日，長城汽車和寧德時代簽署十年戰略合作框架協議。從這一簽約中，可以看到動力電池供應商和主機廠的關係。

蜂巢能源HEV軟包電池

首先，可以看出，長城汽車未來對於動力電池的需求真的很大，以至於在有嫡系供應商蜂巢能源之外，還願意簽訂長達十年的協議，以確保未來十年有充分的動力電池供應。

其次，對於動力電池企業，哪怕強如寧德時代，儘管有上到特斯拉、下到上汽通用五菱諸多客戶，也願意和優質客戶形成穩定供貨承諾。

蜂巢能源的角色也值得探究。

假設2025年蜂巢達產200GWh，以一輛純電動汽車消耗60kWh計算，可以裝配超過300萬輛。

強如長城，蜂巢能源一家產能也能餵飽了。但是，

楊紅新介紹，今年長城供貨佔比會在70%-75%之間；明年將降到50%左右，後年會降到40%左右。

談到削減長城佔比原因，楊紅新表示，從公司的戰略上，蜂巢能源應該多對外供貨。

首先，外供對IPO有好處，避免關聯交易佔比太大；其次，更重要的是，可以增強自身的核心競爭力，讓蜂巢真正的變得更獨立。

“參與市場競爭才能夠快速提升，在新技術、產品質量，以及服務上才能更上一層樓。在溫室裡長大還是始終有問題的。”

蜂巢能源目前的外供客戶開發順利。從公告上看，目前蜂巢能源累計公告了10餘款車型，包括重慶金康、東風風神、吉利等；海外方面，去年蜂巢能源先後與PSA和土耳其公共汽車製造商OTOKAR簽訂定點協議。蜂巢能源方面表示，他們已經獲得25家車企的供應商定點或銷售訂單。

4

技術路線：中鎳、無鈷、磷酸鐵鋰

在產品層面，蜂巢能源在三元、磷酸鐵鋰，方形、軟包和圓柱都有涉及。

目前蜂巢能源常州金壇一期工廠設計的就是三元，二期的設計是無鈷、三元、鐵鋰，三期是無鈷、三元、鐵鋰全相容設計。

在諸多企業佈局的無鈷電池方面，蜂巢能源將率先量產。楊紅新介紹說，無鈷電池方面，他們無鈷正極已經量產現在正在做PPAP（Production part approval process，其規定了包括生產材料和散裝材料在內的生產件批准的一般要求）的批准。

7月份可以完成這一批准，8月份成都車展會發布整車，這也是全球第一款搭載無鈷電池的整車。

除此之外，楊紅新透露，正在為長城開發兩款無鈷電池，明年各家車企加在一起會有4-5款車型使用無鈷電池。

無鈷“短刀片”電池

談到不同技術路線的佔比，

楊紅新表示，明年可能40%是磷酸鐵鋰，40%-45%是三元電池，剩下的15%左右是無鈷。再往後，無鈷的比例會繼續上升。

蜂巢能源在磷酸鐵鋰產品上的計劃，有些出人意料。

楊紅新解釋說，刀片電池的出現，拓寬了磷酸鐵鋰電池的應用場景，從300-400公里甚至可以拓展至600公里，這樣蠶食掉大量三元的份額。因為三元電池在消費者心目當中，一直對安全存疑。另外，磷酸鐵鋰的成本優勢相當明顯，低溫效能也有了很大提升。

楊紅新認為，磷酸鐵鋰會成為很長一段時間之內的一個很主流的解決方案，蜂巢能源沒有必要放棄它。“

我們的切入點，也是以刀片電池切入，但是走的和別人不一樣，我們是選了一個良品率、直通率、爬坡率可能會更容易實現的600mm長的尺寸，適應整車範圍更廣泛，佈置起來有很強的相容性。

”

楊紅新表示，這個尺寸的刀片電池完全能夠替代590模組的排布。

對於很多高階市場採用的三元電池，楊紅新表示，蜂巢能源後續主推的是NCM613、單晶高電壓，它的能量密度比Ni55要高，鈷含量比Ni55要低，所以其具有一定的成本優勢。

在楊紅新看來，

NCM613高電壓和他們的無鈷電池都能替代NCM811

。因此，從明年開始，隨著蜂巢能源無鈷電池和NCM613高電壓的上量，將逐步替代掉NCM811。只會在一些特殊專案上，比如，其對快充效能要求比較高的專案上使用高鎳。

蜂巢能源是怎麼對這些技術路線做判斷，並且做出產能投資決策的？

楊紅新透露了兩條策略：第一，投入很多資源，去做並行開發，以確保企業能看準路線；第二，抓主流，雖然存在很多技術路線，但有的未來五年也不會成為主流，那就抓主要矛盾，先集中擴產。

從現在產品線來看，蜂巢能源很好地執行了這一策略，多種技術並行開發，讓它們現在能同時提供無鈷、中鎳和磷酸鐵鋰動力電池。而且，這三種產品都有很大的確定需求。

基於此，蜂巢能源在動力電池供應之戰中，還將繼續扮演有力挑戰者的角色。

楊紅新表示，蜂巢能源今年出貨量目標仍然是4GWh。

這一目標如果實現，蜂巢能源將有機會衝進中國前五大動力電池供應商之列。

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