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近期,國內社群團購的兩大公司:
每日優鮮
和
叮咚買菜
紛紛登陸美股上市。
據悉,每日優鮮上市融資規模約為8億美元左右,叮咚買菜融資約1億美元。
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不同點是,每日優鮮的操作更騷一點。
在招股的時候,每日優鮮搞了個活動,說是讓使用者在平臺上充值100元就能額外中籤20股,注意,額外的中籤是要花錢買的。
雙倍的虧錢,雙倍的眼淚。
這波韭菜割的,連口氣都不讓韭菜喘的!
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相較而言,叮咚買菜還給堅定的韭菜逃生,乃至小賺一筆的機會。
為什麼那麼說?首先,我們要摸清這兩家公司的資本玩法。
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燒錢——吸引使用者——獲取資本融資——實現盈利。
這是目前絕大多數網際網路公司的玩法。
比如愛奇藝,前期購買大量版權,免費播放,後面增加門檻廣告,倒逼使用者花錢充會員。
比如滴滴打車,前期燒錢補貼,讓你幾乎是免費坐車,統一市場後,後面慢慢漲價,開始盈利。
比如拼多多,前期賠本賺吆喝,讓你充分體驗薅羊毛的快感,一舉拿下中國下沉市場,在美股上市,市值還幹掉了經營多年的京東。
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叮咚買菜和每日優鮮,也都是這個玩法。
社群團購,大家都知道,我們在以前的文章中也介紹過他們遊戲的規則。
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今天你補貼5元,明天我就補貼10元。
在低價菜品的面前,有多少人能禁得起誘惑呢?
巨頭有科技優勢,有議價優勢,可以以更低的價格批發到小菜販們批發不到的價格。
在短時間內,搶走他們的生意。
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就以每日優鮮為例,他們的招股書顯示,在過去的2018年、2019年、2020年,相應的淨虧損分別為22。32億、29。09億、16。49億。
每日優鮮的收入分別為35。47億、60。01億、61。30億元人民幣,逐年擴大。
有效使用者數分別為510萬 、720萬和870萬,逐年增長。
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拿著這個報表,每日優鮮拿到了資本的數十輪融資,直至登陸美股。
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遊戲的規則和實質,無相君講得很明白了。
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遊戲的規則雖然不深,但這個遊戲要玩下去,還要有兩個前提。
如果不能做到,那就是萬劫不復。
比如ofo、摩拜,長期虧損,燒錢又快,導致投資人紛紛失望,最終暴雷,讓眾多老百姓失去押金。
再比如,當年與滴滴競爭的一眾網約車車企,因為獲得的資本不夠多,燒錢燒得沒有滴滴狠,逐步被滴滴拿下了絕大部分市場,佔領了絕對的市場高地。
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如今,滴滴也在美股上市,實現了首日的套現之喜。
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當然,這裡我們更要好好提一下曾經被譽為“民族之光”的
瑞幸
咖啡。
作為最早的割美國韭菜,讓中國人喝得起咖啡的企業,這家公司留給我們的案例,相當值得剖析。
2018年1月1日,瑞幸開始在北京、上海營運,並同時依靠大量補貼和網際網路營銷以加強品牌宣傳,一夜之間成為中國知名的咖啡品牌。
從創立到首次公開募股(IPO),瑞幸只花了17個月時間。
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瑞幸赴美上市後,其“讓所有中國人喝到便宜咖啡”的故事和燒錢獲客模式一度受到外國資本的追捧,股價連年上漲。
然而,他們以“1。8折喝咖啡”打補貼戰的燒錢模式、搶佔流量的策略,和越畫越大的“大餅”,則讓做空機構看上。
當財務造假一事爆出後,多家國內的財經媒體將其定位成“歷史性的醜聞”、“慘痛一課”,且認為瑞幸在美營商的不實,更會拖累所有中概股的公司未來在美股的發展,令華爾街對中國企業資料的真實性更加警覺。
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就在上週,瑞幸咖啡公告稱:因未能提交年報而收到納斯達克的退市通知。
同樣的,神州租車也將在本月8日正式退市,後面或將破產清償。
所以,千萬不要覺得這類財富神話很牛逼,都是資本寵兒的遊戲,我們普通人壓根把握不住。
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對於每日優鮮和叮咚買菜能走多遠,無相君也是把握不住。
從大的經濟趨勢看,他們的路是很難走的。
在兩家團購企業的背後,還有永輝社群GO、美團、盒馬、橙心優選等1。8萬家企業與之競爭。
他們其中有不少,都因為燒不起錢而死掉。
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如此激烈的競爭,導致現在的獲客成本越來越高。
比如叮咚買菜,資料顯示2019年至2020年,叮咚買菜的客單價從41元增至57元。
網際網路的業績增長,本質上,就是使用者的增長。
各家企業,都在比誰的使用者掠奪能力更強。
10多年來,中國的網民越來越多,已經達到了相對飽和的階段。
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我們就說拼多多吧,股價在2月16日是212。597美元/股,現在呢?只有一半。
市值蒸發了一千多億美元,創始人黃崢也藉口辭去公司CEO……
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如今,越來越多的網際網路公司已經開始收縮擴張的腳步。削減人員,調整能力不足的技術人員,縮減業務擴張……
流量紅利已開發殆盡,行業正在內卷,面對激烈的跑馬遊戲,一旦這兩家賣菜企業的股價走低,沒有投資者看好,結局就和瑞幸一樣,走向暴雷。