杭州本松新材料技術股份有限公司於1月3日更新上市申請稽核動態，該公司已回覆意見落實函，回覆的問題主要有，關於持續經營能力，關於其他事項等。

同壁財經瞭解到，公司一直從事改性工程塑膠的研發、生產及銷售。

公司的業務模式是為下游客戶提供定製化的新材料產品及生產工藝支援。在產品銷售給客戶前，公司需要根據客戶對材料的效能要求，進行新產品研發，期間需要歷經小試確定配方、客戶驗證、中試以及客戶小批次驗證等環節，最終產品定型開始批次生產。由於這一過程長、事項多，公司以“專案制”來對一款產品的研發和後續的銷售進行管理。一個專案代表公司的一款產品，每項產品具體到一段時間的交貨數量、交貨金額就是“訂單”。因此，一個專案會對應很多的訂單。一般情況下，只有在終端市場需求發生變化，客戶需要重新設計產品，或客戶有降本、提質的需求或市場上出現了更好的材料運用，這時發行人需要與客戶合作，重新開立新的專案。部分市場需求穩定的基礎性材料，專案的可執行週期能持續若干年。

因此，雖然發行人的銷售模式不是與客戶簽訂期限長的訂單，但產品定製化的業務模式以及配方持續更新的特點使得發行人與客戶的合作關係緊密；發行人下游客戶主要為所在行業龍頭企業，國內這些行業未來幾年增長前景好，因此，發行人的銷售訂單可持續性強，未來業績增長較為確定。

2022 年 8 月 19 日，公司子公司蕪湖本松與浙江永興新材料科技有限公司（以下簡稱“永興新材料”）、惠州市同益尖端新材料科技有限公司（以下簡稱 “惠州同益”）和馬成炎（原蕪湖傑青管理層）成立新公司蕪湖旭晟精密技術有限公司（以下簡稱“旭晟精密”）。旭晟精密成立時的股權結構為蕪湖本松 30%、永興新材料30%、惠州同益 30%，馬成炎 10%，註冊資本為 1，200 萬元。截至 2022 年 11 月 30 日，股東蕪湖本松、永興新材料、惠州同益和馬成炎實際出資共計1，083 萬元。旭晟精密承接蕪湖傑青原有業務，按照其業務發展需求，購買蕪湖傑青現 有的裝置、模具、存貨等資產。2022 年 8 月 31 日，旭晟精密、蕪湖傑青、公 司、永興新材料等相關方簽署資產收購協議，旭晟精密依據蕪湖傑青的存貨、 固定資產、專利和業務的評估價值向蕪湖傑青支付購買款。自 2022 年 9 月 1 日 起，蕪湖傑青業相關資產移交給旭晟精密。

根據坤元資產評估有限公司出具的《評估報告》（坤元評報〔2022〕789 號），蕪湖傑青前述資產、業務的評估價值為 1，097。65 萬元（不含稅）。經旭晟精密、蕪湖傑青、公司和永興新材料等相關方協商，購買價款確定為1，200 萬元（含稅價）。截至 2022 年 11 月 30 日，旭晟精密已向蕪湖傑青支付購買款 648。36 萬元。旭晟精密承接蕪湖傑青資產及業務後，與公司正常開展交易，德力西系旭晟精密的終端客戶，旭晟精密採購量、採購價格主要由德力西決定。對於此項投資，公司賬面確認長期股權投資360。00萬元，並將在2022年末根據旭晟精密盈利情況確認投資收益。2022年 9-11 月，公司向旭晟精密銷售改性工程塑膠粒子 806。55 萬元，毛利率為27。52%，毛利率較高系原材料價格下降。在終端客戶的相同合作專案中，公司向旭晟精密和另一加工商蕪湖雅博銷售的產品毛利 率接近，毛利率水平無明顯異常。公司給予旭晟精密的信用期與蕪湖傑青一致，為票到90天付款。德力西系旭晟精密的終端客戶，旭晟精密向公司採購量、採購價格主要由德力西決定，與發行人此前跟蕪湖傑青交易的條件相同。旭晟精密作為發行人參股企業，其按評估值承接蕪湖傑青資產及業務對公司財務資料不存在影響。

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