大盤怎麼走
由於週末的中央政治局會議，分析研究2023年經濟工作未能給出明確的復甦方向，今日指數按照預期繼續兌現：圍繞著3200點附近反覆震盪摩擦，全天收跌0。88%；與此相反，我們卻發現醫藥、等卻逐漸走出上漲趨勢。此時我們應該可以很明顯的發現，這次調整大多數是由前期大熱的、、等所拖累的，而成長類題材正在醞釀新的一波行情。這背後的風向不言自明：價值風格正在向成長風格切換。（SiC）是石英砂、石油焦（或煤焦）、木屑為原料透過電阻爐高溫冶煉而成。粗料已能大量供應，高純度的是第三代材料，同時也是我國彎道超車的關鍵。
半導體
房地產
保險
中字頭
所以我們繼續堅定判斷，指數逐漸行至高位，若想繼續上攻，必須要有具備帶動作用的成長方向走出來。同時第一個會已經落幕，本月中下旬的中央經濟工作會議將是下個關注重心。綜上，市場都在期待復甦，但復甦的具體方向卻霧裡看花，這種狀態一定很快將會終結，相信未來真正扛起復蘇大旗的發展方向將會逐漸明朗。總之，先埋伏！
圖 未來三個月重要的三次會議博弈
爆發成長篇：靶材、
碳化矽
一、版塊介紹：
碳化矽
碳化矽
碳化矽
半導體
靶材是透過磁控濺射、多弧離子鍍或其他型別的鍍膜系統在適當工藝條件下濺射在基板上形成各種功能薄膜的濺射源。簡單說的話，靶材就是高速離子轟擊的目標材料，是晶片製造、製造等高階製造的關鍵環節和必備材料。
光伏
二、核心邏輯：
作為材料中的代表，靶材和兼具成長、國產替代、緊缺性。對於，根據Yole統計，2021年器件端，安森美份額為7%，我們預計未來將持續提升；CR5 之外的份額為12%，國產化率目前較低。市場需求飽滿，汽車市場的確定性增長，疊加等新興領域出現，經我們測算，到2025年，全球器件市場規模有望達到74。3億美元。我們判斷，2025 年前，供需將持續趨緊，國產將留有一定的發展視窗期。
半導體
碳化矽
碳化矽
碳化矽
碳化矽
儲能
碳化矽
同樣的，靶材也具備緊缺和成長邏輯，同時較為難得的是，靶材的應用場景更為豐富，甚至覆蓋到熱門的等領域。2025年，全球靶材市場規模或將突破30億美元。而國內靶材經歷技術封鎖，國產替代程序正加速。首先，從競爭格局上看，目前海外企業佔據全球以及中國靶材市場絕大多數份額，國內企業在國內市場佔比較小且格局相對分散，空間大。其次，從靶材原料來看，我國靶材原材料儲量豐富，足以滿足我國需求。據華經產業研究院統計，在全球已探明的銦儲量中，中國佔比高達 72。73%，有充足的發展基礎。第三，從技術儲備上看，我國靶材企業已有“製備濺射靶材”方面的各型別專利。各公司尤其關注 ITO 靶材回收以及結瘤現象的解決，對於靶材的降本有重大的意義。
光伏
三、相關機構資料參考：
l 20221028-東亞前海-洞悉輔材產業鏈系列三：HJT及薄膜電池迅猛發展，靶材躋身重要原材料。
證券
光伏
太陽能
光伏
l 20220411——金屬高頻資料週報：電碳價格連續三週小幅下滑，靶材原料價格大漲14。6%。
光大證券
新材料
l 20221118——行業深度報告：海外觀察系列八：從安森美戰略轉型看供需平衡表。
東吳證券
半導體
碳化矽
四、相關機構資料參考：
華潤微
☆☆☆☆☆
公司2020年7月4日在慕尼黑上海電子展上召開了SiC新品釋出會，正式向市場投入1200V和650VI業級SiC肖特基二極體功率器件產品系列，與此同時宣佈國內首條6英寸商用SiC晶圓生產線正式量產。
長飛光纖
☆☆☆☆☆
公司收購了蕪湖啟迪有限公司及蕪湖太赫茲工程中心有限公司，涉足第三代行業。兩者主要從事以（SiC）和（GaN）為代表的第三代產品的工藝研發和代工製造。
半導體
半導體
碳化矽
氮化鎵
半導體
三安光電
☆☆☆☆☆
公司投資160億在長沙興建國內首條SiC垂直整合產線，目前功率器件產能2。4萬片/年，總產能規劃36萬片/年。目前三安整合SiC二極體已有2款產品透過車規級認證，SiC MOS工業級、車規級驗證中。
碳化矽
天嶽先進
☆☆☆☆☆
公司是國內領先的第三代襯底材料生產商，也是半絕緣型襯底市場的世界前三。
半導體
碳化矽
有研新材
☆☆☆☆☆
國內高純濺射靶材龍頭企業之一。
半導體
江豐電子
☆☆☆☆☆
全球領先的高純度金屬及濺射靶材生產企業。
阿石創
☆☆☆☆☆
國內PVD鍍膜材料行業產品品種較為齊全的綜合型生產商。
東方鉭業
☆☆☆☆☆
公司的高比容鉭粉/細直徑鉭絲改造專案、鈮及鈮基材料高技術產業化示範工程、極大規模積體電路用建設靶材高技術產業化示範工程、射頻腔產業化建設專案等主要產品生產線已透過竣工驗收。
超導
環保
隆華科技
☆☆☆☆☆
複合冷產品，工業水處理板塊的技術領跑者。
行業龍頭
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